Oppkjøpsfond selger seg ut av Penetrace - ny eier vil hente 100 mill. og er sulten på flere oppkjøp

Det norske analyse- og programvareselskapet Penetrace får sin fjerde majoritetseier på nesten 20 år. Etter seks år kaster kapitalfondet Verdane kortene.

Publisert / Oppdater

Anette Johansen-Desjardin
Anette Johansen-Desjardin Journalist

I 2005 etablerte Henning Tunsli programvareselskapet Penetrace, som siden har utviklet flere produkter for merkevareovervåkning og måling av reklameeffekter til annonsører. Tunsli har i alle år samarbeidet med store venture- og investeringsselskaper som Nydalen Venture, Skagerak Maturo og nå sist investeringsgiganten Verdane som kom på banen i 2018. Men nå selger oppkjøpsfondet seg ut etter seks år på eiersiden.

- For det første må Verdane selge seg ut fordi fondet går mot en slutt, og i tillegg går Penetrace inn i en ny fase fordi vi har en ambisjon om å lansere vårt nyeste produkt i det europeiske og det amerikanske markedet, sier Henning Tunsli til Kampanje.

Verdane Capital har vært den største eieren av Penetrace med 83 prosent av aksjene, resten av aksjene har vært fordelt på blant annet de som jobber i selskapet. For Tunsli har de mange eierskiftene medført en kraftig utvanning av hans aksjer i selskapet og i forbindelse med det nye salget selger han seg helt ut av Penetrace. 

- Det er prisen man må betale som gründer når man utvikler et selskap. Vil man ha kapital inn, må man tåle å bli vannet ut i form av eierandel. Det er et helt bevisst valg man tar, og det har bidratt til utviklingen av tre produkter som jeg vet har vært kostnadsbesparende for våre kunder, sier Tunsli.

Nå mener Tunsli at Penetrace har fått en riktig eier med tanke på veien videre. Det skjer etter flere år med underskudd og et samlet tap på 7,5 millioner kroner de siste fire årene. 

- Vi hadde en tung tid under pandemien ettersom vi hadde mange av våre kunder innen reiseliv, blant andre Norwegian. Det ble mange runder med kostnadskutt. Nå har vi fått inn en eier som har et helt annet fokus, de tenker likt som oss og forstår hva som trigger vekst. Jeg er veldig positiv for tiden fremover og helt sikker på at vi har funnet en veldig god eier i Orbify.AI, sier Tunsli.

Penetrace har i dag flere store kunder som bruker av løsningene og noen av de mest kjente er selskaper som Sector Alarm, Strawberry, Adevinta, Google og Farmasiet. 

Les også: Har brukt 40 mill. på reklamemålinger

Det er en del av forretningsmodellen at nøkkelmedarbeidere blir medeiere i selskapet. Axel Tenvik, Orbify.AI-sjef og ny Penetrace-eier

Henter 100. millioner til nye oppkjøp

Orbify AI ble etablert i 2021 og er et programvareselskap med fokus på Software as a Service-løsninger og kunstig intelligens for selskaper i sektorer som behandler store mengder data.

- Vi mener Penetrace sin teknologi og kompetanse er særdeles attraktiv i en tid der annonsørenes rammebetingelser endrer seg kontinuerlig, sier daglig leder i Orbify.AI, Axel Tenvik til Kampanje. 

Den nye Penetrace-eieren Orbify.AI har de siste årene kjøpt flere selskaper, og har nylig engasjert Sparebank 1 Markets som finansiell rådgiver i forbindelse med en finansieringsrunde der Orbify.AI planlegger å hente inn 100 millioner kroner, samt planlegger for en børsnotering av selskapet på et senere tidspunkt.

- Vi ser mange gode oppkjøpsmuligheter som komplementerer strategien til Orbify.AI og ønsker å styrke balansen for gjennomføring av vekstinitiativer og nye oppkjøp, fortsetter Tenvik. 

Blir med videre:

Både daglig leder Henning Tunsli og kommersiell sjef Pål Børresen i Penetrace blir med videre på ferden, men som eiere av Orbify.AI.

- Ble mange runder med kostnadskutt

Etter overdragelsen fortsetter Henning Tunsli som daglig leder i selskapet og går i tillegg inn i styret til Penetrace. Han blir også medeier i Orbify.AI og har en avtale med den nye eieren om at han kan kjøpe seg videre opp i teknologiselskapet. Det samme gjelder for flere av nøkkelpersonene i Penetrace som foruten Tunsli teller blant andre Pål Børresen som har vært med lenge i selskapet.

- Det er en del av forretningsmodellen at nøkkelmedarbeidere blir medeiere i selskapet. Vi ønsker at ansatte drar i samme retning og tar del i verdiskapningen, sier daglig leder i Orbify.AI, Axel Tenvik til Kampanje, 

Orbify-sjefen sier oppkjøpet er i tråd med selskapets videre oppkjøpsstrategi ved å tilføre verdi gjennom bruk av kunstig intelligens og tilføre salgs- og markedsressurser for å vinne markedsandeler utenfor Norge.

- Det viktigste verdiforslaget fra Penetrace er å omgjøre data til kontinuerlige forbedringer i reklamens effekt på salget. De har en av Norges største databaser for kampanjetester der det ligger mye potensiale for å kunne gi dypere innsikt og mer treffsikker prediksjon ved å bruke teknologi fra Orbify. Vår teknologiplattform er utviklet for å gjøre nettopp dette ved bruk av kunstig intelligens, sier Tenvik.

- Både Orbify og Penetrace er selskaper som går i minus , hvordan skal dere snu underskudd til overskudd?

- Orbify.AI vil tilføre ressurser innen salg og markedsføring for å øke salgsinntektene i Penetrace. I tillegg vil vi flytte en rekke administrative oppgaver til Orbify-konsernet. Orbify.AI planlegger oppkjøp av andre selskaper i samme bransje. Dette vil utløse en del muligheter når det gjelder synergier gjennom oppsalg og mersalg til respektive kundebaser og på teknologisiden. Resultatet av dette vil samlet medføre til høyere inntekter, kostnadssynergier og storskala effekter, som igjen vil føre til resultatforbedringer i Penetrace, sier Tenvik. 

Tenvik legger til at oppkjøpet åpner for videre konsolidering av selskapet, og at de regner med å annonsere nye oppkjøp innen kort tid. Tunsli blir sentral i denne prosessen.

Lett høyt og lavt etter ny eier

For første gang får dermed Penetrace en eier som tar 100 prosent av selskapet og sammen med den nye eieren Orbify.AI mener Henning Tunsli at selskapet er i gode hender.

- Vi går inn i en ny fase der vi ønsker å lansere et nytt og ganske avansert produkt innen simulering og predikasjon av salg, der markedsførere kan se konsekvensene av sine beslutninger før de utfører dem. Vi ønsker å utforske nye internasjonale markeder som krever en ny investering, og jeg tror dagens eiere Verdane også så at det var på tide å invitere inn noen nye eiere, sier han. 

Samtalene før det endelige eierbytte begynte for ett år siden. 

- Vi begynte denne reisen med et grunnleggende spørsmål, om Penetrace skulle være eid av en finansiell aktør eller en industriell aktør. Nå har vi erfart å være eid av en finansiell i over ti år, så tiden var inne for å utforske mulighetene med en eier som har både industriell kompetanse og forståelse av det markedet vi opererer i, sier Penetrace-grunnleggeren. 

Han legger til at de har saumfart det norske markedet i jakten på en eier med internasjonale ambisjoner, som forstår kunstig intelligens og betydningen av det å å måle effekten av reklame.

- Vi gikk bredt ut. Vi har vært innom konsulentbransjen, byråer, markedsundersøkelser og teknologiselskaper før vi fant Orbify.AI, som har spisskompetanse innen teknologi og kunstig intelligens. For oss er det en perfekt kombinasjon. Det kunne faktisk ikke blitt bedre. Nå kan vi satse med en eier med veldig riktig fokus, sier han. 

Les også: Penetrace-gründer blir styreleder i Atyp: - Sitter på en unik kompetanse

Oppkjøpsfond selger seg ut av Penetrace - ny eier vil hente 100 mill. og er sulten på flere oppkjøp